新36条细则出台 催生四大行业投资热点

随着“新36条”细则的出台，更多实质性政策推进民资进入各大行业，这其中也孕育着许多投资机会。尤其是在铁路、城市公用事业(污水处理、环保、城市燃气等)、传媒出版、电影等文化产业、商贸物流等领域受益趋势最为明显，已经进入这些行业且占有一定市场份额的民营公司受益将最直接。

铁路：相关设备有望受益

5 月17 日，铁道部发布《关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》，铁道部此次向民间资本开放的领域包括铁路设备和轨道桥梁设备。

据记者了解，在“稳增长”措施推动下，今年中国铁路建设投资逐步回暖，铁道部最近将2012年铁路基建投资目标上调640亿元，至4700亿元。

东北证券称，民间资本较难进入的铁路车辆制造板块受益最大。相关公司有中国南车、中国北车、北方创业。

此外，高铁建设投资也将会对下游设备生产商的发展起到重要推动作用。西南证券在研报中重点看好铁路建设耗材类企业和工程机械龙头企业。比如，高铁绝缘材料和减震降噪元件龙头时代新材;高铁信号监测系统和防灾安全系统的主承包商辉煌科技，提供铁路行车安全监控系统项目的世纪瑞尔(300150,股吧)和工程机械龙头企业三一重工、中联重科。

市政环保：污水处理空间大

住建部日前发布了《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》，支持民间资本进入城市供水、供气、供热、污水和垃圾处理、公共交通、城市园林绿化等领域。

事实上，市政公用事业与节能环保密不可分，海通证券(600837,股吧)指出，此前节能减排及环保“十二五”规划，确定节能环保产业产值“十二五”年均增速将在15%以上，到2015年节能环保产业总产值达到4.5万亿元，因此要从政策交叉方面来看待投资机会，比如污水处理、垃圾处理等领域。

国海证券在研报中也指出，今年市政污水处理行业将处于景气上升期，推荐主营给排水管道生产的新兴铸管，从事污水处理设施建设的创业环保、碧水源。

文化：短期利好新闻出版业

新闻出版总署发布的《关于支持民间资本参与出版经营活动的实施细则》中，最具突破性的政策为明确支持民间资本投资参股党报党刊出版单位的发行、广告等业务;支持民间资本投资成立的文化企业以选题策划、内容提供、项目合作等方式参与科技、财经、教辅等专业图书出版经营活动;支持民间资本通过国有出版传媒上市企业在证券市场融资参与出版经营活动等。

国泰君安在研报中指出，从政策导向来看，新闻出版业无疑是短期政策支持重点，新闻出版业在文化传媒产业中景气度较低，改革动力大、风险小，可能演化为短期“加大公益性文化支持力度”政策的落实，相关公司有凤凰传媒和中南传媒。

商贸物流：服务业将有机会

国家发改委、财政部等十二部委日前联合发布了《关于鼓励和引导民间投资进入物流领域的实施意见》，明确要支持民间资本进入物流业重点领域和物流基础设施领域，同时，积极支持符合条件的民营物流企业上市和发行债券。

海通证券在研报中指出，目前我国现代物流需求高但成本相对高昂，物流服务的质量和效率亟待提升。据测算，我国物流成本占GDP比每降低1个百分点，可增加近4000亿元左右的经济效益。

而本次《实施意见》对民资进入物流领域作了积极鼓励和引导，有利于增加行业供应主体和营造良好的市场竞争氛围，同时能够加快国营物流部门增强服务和竞争意识，长期利于物流行业发展。

海通证券指出，《实施意见》对物流板块上市民企中具备品牌、资源整合以及网络化扩张能力的上市公司均有积极意义，相关公司有怡亚通、长江投资、飞马国际等。