CMI指数同比增长14.03%，8月国内工程机械市场总体平稳

2024年8月份中国工程机械市场

2024年8月份中国工程机械市场指数即CMI为95.16，同比增长14.03%，环比降低0.29%（依据CMI判断标准，8月指数值低于收缩值，市场短期进入年度周期性淡季）。

8月份CMI指数同比增速提高2.69个百分点，环比降幅收窄4.32个百分点，表明8月之后，国内大多数市场延续7月复苏态势，继续呈现不同程度的同比改善，但是终端一线市场的新机销售订单量要微弱于上月。尽管8月以来上游资金到位情况有所缓解，但由于东北、华北、华东和华南地区降雨的加剧，整体的一线市场需求并没有出现明显的改观，国内市场短期的回暖进程进一步加速和升温的迹象，还需要持续观察。

截止到8月26日，据笔者草根调研以及与下游密切关联行业交叉分析，了解到，东北、华北、华东、华南、华中、西北和西南的开工率分别为53.85%、49.49%、47.58%、50.31%、52.25%、54.30%和56.16%左右。比上期（8月16日）分别提高-1.15、-1.09、-0.21、-0.80、2.95、4.13和0.16个百分点。对比7月下旬和8月上旬，各主要区域的开工率多数保持稳定。

CMI指数中，针对制造商群体的库存指数比上期降低了0.03个百分点，生产指数同比提高8.15%；针对代理商群体的新订单指数同比提高7.28%，环比提高5.41%，渠道库存指数比上期降低5.10个百分点；针对市场一线的用户价格指数同比降低12.62%。

2022年至今月度CMI指数值变化情况

从日前中国工程机械工业协会公开的数据显示，2024年7月，共计销售各类挖掘机械产品13690台，其中国内市场销量6234台，出口7456台。7月，共计销售装载机8739台，其中国内市场销量4439台，出口3940台；7月，共计销售叉车103677台，其中国内市场销量60954台，出口42723台；其中国内装载机市场高于笔者预期615台，叉车市场高于笔者预期311台，7月实际国内市场的景气度如前所料。

从市场终端的情况来看，2024年8月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比提高4.72%，环比降低1.12%。

从需求端的增加投资情况来看，黑色金属采矿业（铁矿）和水利建设等投资增速有不同程度改善，然而公路、铁路、煤炭、制造业和房地产等相关指标均有恶化，除了公路和房地产目前是负增长区间，其他需求领域仍处于投资增量空间。

根据国家统计局数据，2024年1-7月份，固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%，增速比24年1-6月减少0.3个百分点。

1-7月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.9%，增速减少0.5个百分点。其中，水利管理业投资增长28.9%，公共设施管理业投资下降4.7%，道路运输业投资增长-2.0%，铁路运输业投资增长17.2%，增速分别提高1.5、-0.2、-1.0和-1.3个百分点。

1-7月份，采矿业投资同比增长19.3%，比24年1-6月增加了2.3个百分点。煤炭开采投资增速为10.5%；黑色金属采选投资增速为12.6%；有色金属采选固投同比增速为39.9%，分别提高-6.1、8.3、-3.6个百分点。

1-7月份，制造业投资同比增长9.3%，比24年1-6月减少0.2个百分点。

1-7月份，房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%，降幅比前6月恶化0.1个百分点。房地产开发企业到位资金同比下降21.3%，降幅继续收窄1.3个百分点；房地产开发企业房屋施工面积同比下降12.7%，房屋新开工面积下降23.2%，降幅分别恶化0.2和收窄0.5个百分点。

分地区看，东部地区投资同比增长3.2%，中部地区投资增长4.5%，西部地区投资增长0.3%，东北地区投资增长2.6%，分别增加-0.6、0.5、-0.7和-0.8个百分点。

2024年1-7月份，计划总投资亿元及以上项目投资同比增长7.6%，增速比1-6月降低0.8个百分点。固投中，施工项目计划总投资增速从4.0%微降到3.7%，新开工项目计划总投资增长从-5.8%小幅恶化到-6.8%。

此外，固定资产投资资金来源累计增长与24年1-6月持平，仍为-4.7%，国家预算资金从2.8%继续提高到3.1%。固定资产国内贷款累计增长从3.7%增长到3.9%。固定资产投资债券累计增长从1.4%提高到4.0%。固定资产投资利用外资从-41.9%收窄到-28.1%，自筹资金增速从3.9%继续降到2.6%。综上，固投资金来源中，7月国家预算资金、贷款和债券继续恢复，这也体现在8月工程机械设备出租领域的资金回款情况有小许改善。

从7月的中国采购经理指数（PMI）来看，建筑业商务活动指数为51.2%，比上月下降1.1个百分点。从市场预期看，业务活动预期指数为52.9%，比上月下降1.8个百分点。表明建筑业扩张继续小幅放缓。

2024年1-7月与上年同期国内各省份地区政府债券发行额度对比

从2024年1-7月国内各省份地区政府债券发行额对比来看，大连、上海、天津、深圳、厦门、河南、陕西、贵州、浙江、山东、青海是同比正增长，比前6月少了宁波和海南，多了上海、陕西、浙江和山东，其中大连、上海、天津、深圳和厦门增速都超过了30%。

广东、山东、江苏、浙江、河北、河南、安徽、四川、湖北、天津、贵州、江西、北京、重庆、陕西、湖南、福建和新疆的发行额度都超过了1000亿元，其中前六位都超过了2000亿元。

将2024年7月销售数据和其他关联指标数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中，笔者预测2024年8月，国内装载机市场销量为4619台，同比增加24.74%，出口装载机市场销量为4070台，同比增加15.49%；国内叉车市场销量为64038台，同比增加3.79%，出口叉车市场销量为41966台，同比增加8.79%。

以挖掘机和装载机为代表的土方工程机械将继续带动中国工程机械行业相关细分领域持续复苏。预测数据将根据上下游经济、投资和销售数据，以及一线市场的即时反馈，进行月度更新。