3月工程机械流通市场监测：短期信心和开工率改善明显

2024年2月，国内市场较上年同期出现了较大幅度的下行，然而从代理商的反馈情况来看，随着逐步进入复工节奏之后，气温回暖以及各地投资的逐渐落实，整体市场预期要好于上月同期，预计3月国内市场的热度与同比增速会有较大程度的回升。

1.国内市场预期小幅改善

本月预计大幅下滑的代理商群体明显减少，其中，预计降幅超过60%的代理商占比仅有1.75%，说明代理商对国内市场的主观信心稍许改善。

70.17%的代理商预计3月国内挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比2月同期预期占比降低了9.47个百分点。分别有10.52%、8.77%、12.28%、12.28%、12.28%和14.04%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%~50％、下滑31%~40％、下滑21%~30％、下滑11%~20％、下滑0%~10％。

图 1 2024年3月挖掘机整体销量同比增速预期

19.03%的代理商预计3月市场同比持平，比上月增加9.13个百分点；10.52%的代理商预计同比增长，整体比上月增加0.37个百分点。

2.小挖市场预期显著改善

2024年3月小挖市场预期延续了开年一直以来的好转趋势，且实现进一步改善，预计降幅超过60%的区间占比消失，预期向中部区间蔓延，预期集中度明显上升。

66.68%的代理商预计2024年3月国内小型挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比2月同期预期占比减少6.2个百分点。分别有7.02%、7.02%、14.04%、8.77%、14.04%和15.79%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％。

本月小挖市场预期与市场总体预期变化相似，预计小挖市场大幅降低的区间明显下降，意味着原本持极度悲观情绪的代理商群体对于未来的预期开始转向在小幅下滑以及持平的区间之内。

图 2 2024年3月小型挖掘机整体销量同比增速预期

14.04%的代理商预计3月小挖市场同比持平，比上月增加3.87%；19.30%的代理商预计会增长，比上月增加2.36个百分点。

3.中挖市场继续分化

3月国内中挖市场预期较上月有了一定的改善，但预期集中度下降，有轻微两极分化趋势。70.17%的代理商预计2024年3月国内中挖市场同比出现不同程度的下滑，比上月降低了9.46个百分点。

分别有10.52%、7.02%、15.79%、7.02%、17.54%和12.28%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%~50％、下滑31%~40％、下滑21%~30％、下滑11%~20％和下滑0%~10％。

图 3 2024年3月中挖同比增速预期

22.81%的代理商预计同比持平，比上月增加10.95个百分点；7.01%的代理商预计增长，比上月减少1.46个百分点。

4.大挖市场预期趋稳

2024年3月，国内大挖市场的预期趋势与上月基本一致。预期销量下降的代理商占比趋稳，预期增加的微幅缩小，预期持平的代理商开始增加，因此两头小中间大的特点更为显著。

图 4 2024年3月大型挖掘机整体销量同比增速预期

77.2%的代理商预计2024年3月国内大型挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比上月减少0.74个百分点。分别有10.52%、7.02%、10.53%、14.04%、22.81%和12.28%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%~50％、下滑31%~40％、下滑21%~30％、下滑11%~20％和下滑0%~10％。

15.79%的代理商预计同比持平，比上月增加5.62个百分点，7.01%的代理商预计同比增长，比上月减少4.84个百分点。

分区域来看，东北、西北和西南区域在大挖的预测上较上月乐观，华中区域预测趋稳，而华东和西北地区预期情绪则更趋悲观，这与不同渠道代理商的业绩表现导致的自身对市场主观感受的差异有直接关系。

5.3月客户设备开工率环比大幅改善

图 5 2024年3月中旬客户设备开工率情况统计

2024年3月上旬，31.58%的被调研客户的设备开工率低于40%，比上月改善37.91个百分点；40.35%和17.54%的被调研客户的设备开工率在40%~50%和50%~60%之间。10.52%的被调研客户的设备开工率超过60%。

进入3月之后，除西北和西南区域以外，其余区域的开工率均有不同程度的好转。

6.3月整机销售新订单小幅改善

61.40%的代理商预计2024年3月整机销售新订单量同比减少，占比较上月减少14.78个百分点。

图6 2024年3月整机销售新订单量预期

7.挖掘机成交价格降幅微幅改善

2024年3月上旬国内市场，大型挖掘机销售成交价格环比2月初降低1.07%；中型挖掘机销售成交价格环比2月初降低0.80%；小型挖掘机销售成交价格比2月初增加0.02%。

图7 2024年3月上旬挖掘机销售成交价格环比变化

8.2024年3月，客户还款逾期率预期微幅好转

2024年3月，国内工程机械行业渠道端的风险预期依旧是增加逾期占主导，不容广大厂商松懈。

图8 2024年3月客户还款逾期率环比预期

2024年3月，59.65%的代理商预计客户还款逾期率较2月份会增加，比上月减少1.37个百分点，比上年同期降低3.68个百分点。

9.2024年2月底，客户设备工程款回款率微幅恶化

2024年2月底，客户的设备工程平均回款率是48.80%，比上月恶化4个百分点。

注：本文中挖掘机各机型范围为：小型挖掘机≤18.5t，中型挖掘机为18.5t～28.5t，大型挖掘机为≥28.5t。