10月工程机械流通市场监测：跌势放缓，高开工率继续改善

本次中国工程机械流通领域市场调研时间为2023年10月7-15日，其中报告下文中挖掘机各机型范围为：小挖≤18.5t，中挖为18.5t～28.5t，大挖为≥28.5t；各区域涵盖省份为：华东地区（安徽、山东、江苏、浙江、江西、福建、上海），华南地区(广西、广东、海南)，华中地区（湖北、湖南、河南），华北地区（北京、天津、河北、山西、内蒙），西南地区（四川、重庆、云南、贵州、西藏），西北地区（陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆），东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）。大部分终端市场10月继续下行，更多的市场跌势开始放缓。

2023年10月国内挖掘机市场预期反馈

1.整体销量同比增速预期

各有29.09%、27.27%、12.73%、10.91%和12.73%的代理商预计下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、21%-30％和下滑0%-20％，分别比上月增加-14.04、11.58、-1.00、1.11和0.97个百分点。有7.27%的代理商预计10月市场同比持平，没有代理商预计增长。整体而言，在9月市场继续相对低迷的基础上，10月的市场预期有小许改善，国内市场逐渐过渡到下半年的年度旺季之中，但由于周期性下行压力犹在，而且增长预期的比重有2个百分点的下滑，市场在继续筑底分化。

图1 2023年10月挖掘机整体销量同比增速预期

2.小型挖掘机销量同比增速预期

各有27.27%、27.27%、12.73%、10.91%和10.91%的代理商预计10月国内小挖市场同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有9.09%的代理商预计10月小挖同比持平,有1.82%的代理商预计会同比增长。短期来看，10月小挖市场超低预期情况有小幅幅度改善，持平预期增幅最多，与上月一致，只有个别地区出现了同比增长预期。

图2 2023年10月小挖整体销量同比增速预期

3.中型挖掘机销量同比增速预期

各有30.90%、23.64%、14.55%、10.91%和12.73%的代理商预计10月国内中挖市场同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有7.27%的代理商预计同比持平，没有代理商预计增长。

图3 2023年10月中挖整体销量同比增速预期

4.大型挖掘机销量同比增速预期

各有30.91%、16.36%、14.55%、16.36%和12.72%的代理商预计9月国内大挖市场同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有9.10%的代理商预计同比持平。

总体来看，2023年10月，大中小挖均继续呈现较大幅度的下行趋势，但是小挖预期好于大挖，大挖好于中挖预期；整体市场预期情绪对比2023年9月，在继续分化，市场继续加速探底和市场降幅有所缓解，华东、华南和西南的部分市场有转好迹象。

图4 2023年10月大挖整体销量同比增速预期

5.2023年10月，客户设备开工率情况统计

2023年10月中上旬，有41.82%的被调研客户的设备开工率低于40%，10.91%的被调研客户的设备开工率超过60%，50%~60%开工率的客户比重为14.55%，40%~50%开工率的客户比重为32.73%。

从趋势上来说，23年10月上旬比23年9月底，客户设备的开工率呈现进一步分化趋势，高开工率（70%以上）占比有接近2个百分点的改善，比去年同期比重增加0.57个百分点；中高开工率（60%~70%）占比有接近2个百分点的恶化，比去年同期比重增加1.59个百分点；低开工率（40%以下）占比较大幅度恶化，但要好于去年同期近2个百分点；中低开工率（40%~50%）占比，比上月减少近9个百分点，高于上年同期近9个百分点；中高开工率（50%~60%）占比，比上月恶化3.10个百分点，低于上年同期9.20个百分点。所以，整体终端市场的开工率仍然只有高开工率和低开工率好于去年同期，由此也可以判断出整体的资金面情况分化也较为严重，整体的改善仍需时间。

图5 2023年10月上旬客户设备开工率情况统计

6.2023年10月，整机销售新订单量同比变化预期

有89.09%的代理商预计2023年10月整机销售新订单量同比会减少，减少幅度比上月加剧0.85个百分点，有10.91%的被调研代理商预计整机新订单量会同比增加，前者比去年同期也要加剧0.34个百分点。

图6 2023年10月，整机销售新订单量预期

2023年9月-10月国内挖掘机市场价格监测反馈

2023年10月上旬，国内挖掘机的销售成交价格环比变化

2023年10月上旬，国内市场，大挖成交价格环比降低2.70%，中挖成交价格环比降低1.29%，小挖成交价格环比降低0.73%。10月上旬，整体价格环比继续降低。目前来看，大中挖的降幅都在短期扩大，特别是大挖的降幅又有所扩大，就意味着国内挖掘机市场短期内中大挖的竞争烈度有所升温和激化。

图7 2023年10月上旬挖掘机销售成交价格环比变化

2023年10月上旬国内挖掘机市场库存情况反馈

2023年10月上旬，国内市场，被调研代理商在渠道中的平均库存量环比减少14.71%。其中30T以上大型挖掘机平均库存量9台，19-30T中型挖掘机平均库存量9台，19T以下小型挖掘机平均库存量11台。

2023年9月-10月国内工程机械市场风险情况反馈

1.2023年9月，客户融资、按揭或者分期还款的逾期率情况统计

2023年9月末，国内市场，被调研客户融资、按揭或者分期还款的1期逾期率、2期逾期率和3期逾期率分别平均为8.23%、6.04%和5.28%，分别比上月底增加1.65、0.01和-0.12个百分点，短期呈现小幅恶化局面，中期逾期情况基本持平，长期逾期率呈现微幅改善。

2023年9月底，从逾期面积来说，大挖的情况最差，中挖稍好，小挖的情况最好，整体的逾期面恶化1.53个百分点。

2.2023年10月，客户还款逾期率预期判断

2023年10月，54.55%的代理商预计客户还款逾期率较8月份会增加，另有45.45%的代理商预计客户还款逾期率环比会减少，前者比上月占比减少10.16个百分点。国内工程机械行业渠道端的整体悲观逾期面仍超过五成，广大厂商仍需密切注意。

图8 2023年10月客户还款逾期率环比预期

华北、华东、华南和西南区域有不同程度改善，东北、华中和西北区域比上月同期的逾期趋势判断有所恶化。

3.2023年9月，客户设备工程款回款率统计

2023年9月末，客户设备工程回款率的平均值是43.35%，比上月同期小幅恶化4.15个百分点，客户的回款情况比上月底短期呈现小幅恶化。只有东北区域的回款情况环比有改善，其他区域均有不同程度恶化，特别是华南、华中和西南区域恶化最为严重。