从全球并购案看高空租赁市场发展趋势 制造厂商如何布局租赁服务市场

北美设备租赁行业经历了2008年金融危机后已经持续10年增长，ARA预计到2017-2022年行业年均复合增长率能保持在5.4%。并且市场需求和行业自律双重因素使北美设备租赁行业维持了良好的租金率。2018年榜单中，北美第一大独立租赁服务商联合租赁在北美市场的两起并购案，分别占据了榜单的第一位和第六位，足见北美租赁市场仍然在持续加速整合。

高空作业设备

2018年联合租赁在北美设备租赁市场份额超过13%，随着并购进一步稳固了其租赁龙头地位。目前联合租赁已经建立了能够保证持续增长的基础，这不仅得益于简单的规模优势，也是因为长期以来在客户、地理分布、终端市场和提供产品方面的多样化。

在欧洲市场上的独立租赁服务龙头企业Loxam也在2018年进行了高空作业设备租赁的并购，通过收购意大利租赁公司Nove扩充其在欧洲其他区域的业务范围。欧美两大独立租赁服务商在2018年的并购交易都延续了各自长期坚持的增长战略，利用并购实现快速扩张和行业整合。Loxam把并购作为其外生式增长的主要举措，通过在欧洲市场的补强型并购或战略收购，或低谷期的机会型并购，增加现有市场的网络覆盖、进入新的区域，或某类专业设备的租赁市场。

高空作业平台施工

联合租赁在过去的20年间成交了近300起并购交易，形成了一套成熟的并购战略。2018年并购榜单排名第一的蓝线租赁公司(Blueline)收购案为联合租赁补充了114个北美区域网点，刷新了其原有机队的机龄从平均46.3月下降到45.7月，并且预计将通过成本压缩和交叉销售收入增长带来正向财务结果。

从并购交易主体看，除独立服务商外，制造型厂商也开始深度布局租赁服务市场。日立建机通过收购美国高空作业租赁服务商ACME的少数股东权益，利用ACME现有渠道拓展日立建机土石方设备在美国的租赁业务开拓。

从并购交易区域看，全球前20榜单中的5起租赁相关并购均集中在北美和欧洲市场。欧美租赁行业已进入成熟阶段，龙头企业的壁垒优势已初步形成，北美前十大企业集中度可达30%，联合租赁在收购美国第8大租赁服务商蓝线租赁前的市场占有率已达到15%。租赁服务商的壮大同时推动了存量经济的快速发展，也加速了终端客户从购买到租赁的习惯变迁。

2018全球工程机械并购案榜单（来源：中国工程机械工业协会会刊）

中国的租赁服务市场相较于欧美的成熟市场，还处于以个人机主为主体的极度分散的阶段。中国工程机械设备市场保有量1000万台，被500万名个人机主分散持有。以平均20万租金收入/每台计算，2万亿的中国工程机械租赁市场规模，还没有任何一家具有行业整合能力的租赁服务商存在，与此同时，与设备配套的后市场服务也极度碎片化。

可以预见，随着产业下行周期来临，租赁服务在中国将成为制造厂商服务化转型历程中的必争之地。（来源：高空机械工程）