机械工业保持稳中有进态势 增幅高于平均水平

2014年以来，机械工业经济运行总体保持了“稳中有进”的基本态势，主要经济指标保持了适度增长，且增幅高于全国工业平均水平。但各子行业分化明显，与房地产、钢铁、煤炭等投资相关的行业产品增势低迷，需求趋缓，增速逐月下行。

尽管困难重重，机械行业也有新的亮点，结构调整和转型升级出现积极变化。综合分析，2014年机械工业经济运行总体保持基本稳定。中国机械工业联合会特别顾问蔡惟慈表示，机械行业要有增长速度继续下行的思想准备，同时也要有信心继续实现中速增长并稳中有“进”。

A、数据：

实现了“稳增长” 主要指标高于工业平均水平

2014年机械工业基本实现了“稳增长”。去年全年我国宏观经济形势偏紧，机械工业上半年增势较好，但下半年增速开始逐月递减。总体看全行业基本实现了温和增长，主要经济指标增幅均高于同期全国工业平均水平，70%左右的产品产量保持同比增长的态势。

2014年1~11月累计，机械工业增加值同比增长10.3%，低于上年同期(10.7%)0.4个百分点；高出同期全国工业（8.3%）平均增幅2个百分点。实现主营业务收入19.93万亿元，同比增长9.65%，略低于上年同期(13.46%)3.81个百分点；高于全国工业（7.25%）平均水平2.4个百分点。实现利润总额1.35万亿元，同比增长11.24%，低于上年同期(15.68%)4.44个百分点；高于全国工业（5.31%）平均水平5.93个百分点。实现税金总额7266亿元，同比增长9.34%，低于上年同期(19.6%)10.26个百分点；高于全国工业（7.27%）平均水平2.07个百分点。

在外贸进出口方面，1~11月机械工业实现外贸进出口总额6578亿美元，同比增长7.9%，比上年同期(2.94%)提高4.96个百分点，高于全国外贸（3.4%）4.5个百分点；其中进口2936亿美元，同比增长8.04%，比上年同期(-0.33%)提高8.37个百分点，高于全国外贸（0.8%）7.57个百分点;出口3642亿美元，同比增长7.79%，较上年同期(5.73%)增速提高2.06个百分点，高于全国外贸（5.7%）2.09个百分点，实现贸易顺差705.8亿美元，占全国外贸顺差的21.23%。

去年1~11月，机械工业重点监测的64种主要产品产量中，45种保持增长，占比70.3%，同比下降的产品19种，占比29.7%。具有代表性的产品有：发电设备1~11月累计产量已完成1.37亿千瓦，同比增长9.2%，预计全年将达1.4亿千瓦，再创历史新高。汽车1~11月产销量双双超过2100万辆，同比分别增长7.21%、6.14%，全年将超2300万辆。金切机床1~11月累计产量81万台，同比增长6.34%，其中数控机床产量23.5万台，同比增长16.87%，增速远高于全切机床。大中型拖拉机1~11月累计生产59.5万台。

B、运行特征：

承压运行机械工业各子行业分化明显 行业增速逐月放缓

行业增速逐月放缓

受宏观经济数据偏冷影响，机械工业经济增长的难度亦加大。去年前三季度，我国GDP同比增长7.4%。其中，一季度同比增长7.4%，二季度增长7.5%，三季度增长7.3%，三季度增长率创下了近22个季度的新低。1~11月工业增加值(全国规模以上企业)增长8.3%，11月份当月增长7.2%，分别比1~10月回落0.3、0.5个百分点，继续下行。社会消费品零售总额前11个月同比增长12%。固定资产投资(不含农户)同比增长15.8%，较上年同期大幅回落了4.1个百分点。在价格数据方面，CPI一直处于低位，11月CPI同比上涨1.4%，重回“1”时代。PPI已经连续20多个月处于负增长区间。在用电量方面，11月增速只有3.3%。从制造业采购经理人指数看，11月仅为50.8%。这些数据从一个侧面反映出目前经济下行的趋势。

受宏观需求疲软影响，去年1~11月机械工业主要经济指标增幅继续回落。机械工业增加值累计增幅逐月放缓。1~11月机械工业增加值增速受通用、专用设备行业增速回落影响，全行业的增速继续放缓。1~11月机械工业增加值累计增长10.3%，比1~10月回落0.3个百分点。11月当月增长7.5%，比10月的9.1%回落1.6个百分点。机械工业各主要分行业除汽车制造业外，前11个月工业增加值增速均呈现不同程度的小幅回落。

子行业、产品间分化加剧

在国家统计局公布的64种机械工业主要产品产量中，去年1~11月产量实现同比增长的有45种，占比为70.31%，产量同比下降的产品19种，占比为29.69%。具体看:

汽车产销同比继续小幅增长，其中乘用车保持增长，商用车继续回落。1~11月汽车行业主营业务收入同比增长12.14%，比一季度回落4.7个百分点，1~11月实现利润同比增长16.58%，比一季度回落12.78个百分点，利润回落的幅度大于产销。

发电设备行业产量同比有所增长，但效益大幅下滑。其中，风力和光伏发电设备产量增幅均明显回升，火电设备也有所增长，但燃气轮机产量下降较大(-30.77%)。高压输变电行业形势不如预期。交流电动机、工业电炉、电焊机等保持增长。

回落幅度较大的机床行业因为上年基数低，2014年产量已转降为升，1~11月金切机床同比增长6.34%，其中数控机床增长16.87%，高于金切机床增速10.53个百分点。

一些量大面广或与国家产业政策、环境保护、改善民生等相关的产品继续保持增长。如：压实机械、仪器仪表、风机、气体分离及液化设备、环保设备、电动叉车、包装专用设备、风电设备、海上石油装备、分析仪器、光学仪器等产量保持增长，但总体增速不高。1~11月环境保护专用设备制造行业利润同比增长14.6%，风能原动设备制造行业利润同比增长37.06%。

与房地产、钢铁、煤炭等投资相关的行业产品增势仍低迷，1~11月工程机械的代表性产品挖掘机和装载机当月与累计产量增幅均仍为同比下降。重型机械产品中的金属冶炼设备、金属轧制设备产量均仍为同比下降，分别下降2.43%和13.18%。在利润增长中，重型机械行业的起重机制造同比下降3.29%，冶金专用设备制造同比下降92.61%。

多年持续快速增长的大中型拖拉机，受市场需求放缓的影响全面下滑。2014年以来大中型拖拉机虽然年初形势尚可，之后产量逐月下行。1~11月累计大型拖拉机产量同比增长7.1%，当月增长28.44%，摆脱了去年以来连续负增长的趋势，中小型拖拉机产量仍负增长(分别为-7.85%、-13.52%)。1~11月拖拉机行业主营业务收入同比下降0.05%，利润同比下降23.88%。玉米收获机械大幅增长40.86%，收获机械、农产品初加工机械、收获后处理机械保持了两位数增长。

蔡惟慈认为，在艰巨的升级过程中，行业分化必将日益加剧：一是机械工业内不同子行业间的分化加剧，二是同一行业内不同企业间的分化加剧。他同时表示，只要坚持市场化取向的改革，中国机械工业的前途就无需担心。

C、问 题：

需求仍显不足 价格延续低迷态势

受需求不足的影响，机械产品市场竞争更加激烈，去年行业总体价格水平延续了上年的低迷态势，但价格指数持续下降的趋势有所改善，1月份累计价格指数为98.7%，10、11月份累计价格指数为99.06%，但总体而言增长缓慢。

主营业务收入及销售费用增幅回落，市场需求仍显不足。1~11月机械工业实现主营业务收入19.93万亿元，同比增长9.65%，低于1~10月(10.31%)0.66个百分点。1~11月机械工业销售费用同比增长8.21%，低于1~10月(9.36%)1.15个百分点，低于上年同期(13.33%)5.12个百分点，说明市场销售活动仍不活跃。

机械工业利润继续保持增长，但增幅继续回落。1~11月机械工业实现利润1.35万亿元，同比增长11.24%，比1~10月(13.25%)回落2.01个百分点，其中，非汽车行业同比增长7.94%，比1~10月(9.33%)回落1.39个百分点。其中利润下降幅度较大的有：农机行业同比下降2.36%，工程机械行业同比下降14.74%，受房地产等基建项目投资影响，建筑工程用机械制造同比下降18.59%。1~11月汽车行业利润同比增长16.58%，虽然位于各行业前列，但增幅回落较大，1~11月比1~10月(19.42%)回落2.89个百分点，比一季度已经回落了12.78个百分点。

库存压力上升。自年初以来，机械工业存货中的产成品的增速处于较高水平，且呈现逐月走高的趋势。1~11月机械工业存货同比增长9.54%，高于上年同期(6.83%)2.71个百分点，存货中的产成品同比增长17.54%，高于上年同期11.41个百分点。

固定资产投资增速继续回落。1~11机械工业累计完成固定资产投资4.1万亿元，同比增长12.4%，增速比1~10月12.86%回落0.46个百分点。逐月看，年初投资增速较上年大幅回落，1~2月增速比上年同期低1.49个百分点，之后累计增速逐月回升，6月份累计增速已比上年同期高1.65个百分点。自下半年开始又出现逐月回落趋势。从当月投资看，11月当月固定资产投资增速14.26%，比10月8.47%的增速回升5.79个百分点。

D、趋 势：

行业下行压力不减 仍将保持中速增长

机械工业的发展受宏观环境影响较大，虽然我国宏观经济发展长期向好的基本面没有发生变化，但产业积累的深层次矛盾逐步暴露，形势的复杂性不可低估，经济运行稳中有忧，下行压力依然较大，支撑经济平稳增长的需求缺乏强劲拉动力，新增长点还难以弥补传统增长点收缩带来的影响。综合判断，机械工业2015年增长速度将继续缓慢下行。

尽管到目前为止，机械工业产销增长速度仍保持适度增长，而且明显快于全国工业的平均水平，但机械工业运行中困难很多，继续下行的压力仍然很大。一是财务费用尤其是其中的利息支出同比增幅重拾升势，二是应收账款同比增幅仍处于高位，货款回收困难，三是产成品库存同比增幅逐月攀升，四是订单同比增幅二季度后明显回落，且逐月下行，五是机械产品价格指数持续低迷，可以看出机械产品需求仍较低迷，六是固定资产投资增幅大幅下滑，投资需求不容乐观。

从机械工业中的具体行业来看，在电工电器行业，预计2015年总需求难有大的增加，但国家大力推进的在役火电设备节能减排技术改造蕴含巨大机遇，同时新能源和核电装备有望适度增长。特高压输变电设备制造业得益于电网公司相关重点工程加速启动，景气度预计将好于2014年。同时，中韩、中澳自贸区谈判的结束，以及国内包括发电输变电设备制造企业在内的装备制造企业“走出去”步伐的加快，将对我国与相关国家机电产品领域的贸易有所促进，预计2015年电工产品的进出口总额将保持适度增长。

从汽车行业看，汽车行业是机械工业中权重最高的子行业，其主营收入在机械工业总量中占比高达32%，利润总额占比更高达42%。近几年汽车行业主营收入和利润总额的增速一直快于机械工业平均增速。展望2015年，汽车行业将主要受益于市场消费不断升级和细分市场、新能源汽车增势以及汽车行业技术进步加快等影响，民生改善还将继续带来新购车需求，更多的是对现有存量汽车的周期性的更新，2015年汽车行业有望实现平稳增长、效益增长进一步改善。预计2015年汽车中乘用车增幅将比2014年回落，商用车增幅将在2014年持续下行的基础上逐渐趋稳。

从石化通用机械看，油气管线建设、石油化工及煤化工建设、以及海上油气开发将继续带动相关装备的需求增长。预计2015年石化通用机械行业增长会高于行业平均水平。

从机械基础件行业看，基础件行业是关系到机械工业素质提升的基础性行业，服务的领域十分广阔，其中的高端产品成长空间很大。汽车、高铁、军工等主机企业转型升级对高端零部件仍有较大需求，预计2015年仍可保持增长。

从宏观经济形势来看，国家正在出台一些稳增长的措施。去年11月19日，国务院再出多招应对融资难，11月22日又宣布久违的降息决定；与此同时，基础设施建设力度正在加大，铁路、机场、水利、输电工程等新项目正加快审批。截至2014年12月23日，2014年四季度国家发改委已累计批复基础设施建设项目9批、35个，总投资已逾1.4万亿元；如果加上二季度批复的项目，则已近1.6万亿元。这必将拉动2015年甚至今后几年的有关装备需求，有利于稳定机械工业明年的增速。

行业特点使机械工业有更多应变选择。机械加工能力具有较大柔性，因此机械工业化解产能过剩的腾挪空间较大，推进结构调整的机会较多。近年来机械工业的发展速度高于工业平均水平与行业这一特点有关，这将有助于行业在下行压力下化危为机。

机械工业内生活力较强。在主要工业部门中，机械行业的市场化改革起步比较早，进展比较深。这为机械工业通过自身主观努力实现高于工业平均水平的增长提供了可能。

行业发展的稳定性正在增强。经过多年高速发展，机械装备的社会保有量已经很大，更新维护的需求也随之越来越大。机械工业的需求市场正在由增量主导向存量主导转变，从而市场的稳定性也在逐渐增强。这也将有利于2015年机械工业的稳定运行。

大宗物资价格低有利于机械工业降本增效。美国机械工业保持“稳中有进”态势已决定退出实施6年之久的“量化宽松”政策；西方与俄罗斯关系持续恶化，复杂的国际政治经济因素导致石油、天然气、铁矿石、有色金属等大宗物资价格很可能继续处于较低水平，这将有利于机械工业控制成本。

综上分析，蔡惟慈认为，尽管目前机械工业增速下行的趋势仍将持续一段时期，但底部已临近，下行将逐渐趋缓，预计到2015年年中增速有望回落趋稳。2015年全年预计将可实现较2014年略低、但仍处于中速区间的增长。预计2015年机械工业产销增长速度约为8%；利润增长速度预计在10%左右；出口创汇增幅估计在6%左右。

●在经济新常态下，我国机械工业运行进入中高速增长期，市场需求结构出现新变化，投资类需求比重下降，消费类需求比重上升，主要分行业同步增长态势正在分化，新兴产业、绿色环保等产业发展步伐加快。