“一带一路”基础设施先行 水泥业或迎消费增量

随着“一带一路”战略的层层推进，先行的交通基础设施将带动我国中西部与亚洲多国铁路、公路互联互通，由此为我国水泥行业带来新的需求空间。

据机构测算，亚太区域未来10年间的基础设施投资需求，将达50万亿人民币，潜在空间巨大。保守估计，如果按每亿元投资消耗1万吨水泥计算，平均每年将带动水泥消费5亿吨，占去年我国水泥产量近20%，这对带动我国水泥出口及加快国内企业海外建厂，转移产能将有明显的促进作用。

去年，我国已发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金，先期出资达千亿美元，推进 “一带一路”沿线地区和国家基建设施互联互通工作。财政部在部署2015年财政工作中也重点提到，今年将促进基础设施互联互通重大项目实施，推动优势产业走出去。专家表示，“一带一路”提出的扩大基础设施建设、提高互联互通等内容，将有利于国内水泥行业加快走出去的步伐，同时也帮助周边欠发达经济体的基础设施建设。

此前，由于水泥产品存在较强的运输半径及国外建厂存在较大的政治、管理等风险，导致之前我国水泥企业参与全球竞争的积极性不高。但在“一带一路”战略实施的背景下，未来我国水泥企业走出去的步伐必将加快。目前，已有国内水泥龙头企业如华新、海螺等率先到西亚和东南亚等地区进行建厂投资，并获得了较好利润。

从行业基本面看，水泥行业正在经历向外寻找新的利润增长点，向内改善产能过剩、行业集中度不断提升的阶段。据中国水泥协会最新公布的统计数据显示，2014年全国新增水泥熟料生产线54条，合计新增熟料产能7030万吨，比2013年减少2400万吨。

从企业看，2014年新增熟料产能居前三位的企业分别是海螺水泥、中国建材和云南昆钢，合计占当年新增产能的43%，行业集中度进一步提升，其中东北、华南、华东的市场集中度较高，且有不断提升趋势。

对于2015年，根据机构测算，拟投产的熟料产能最大值约5490万吨（仅为计划投产量，实际情况预计将更少），较2014年将继续减少1540万吨，预计熟料产能增速为3%，增速将进一步下滑。