重启已箭在弦上 核电设备商或进入发展黄金期

2014年核电重启和出征海外的预期点燃了资本市场对核电板块压抑已久的热情。但凡相关政策稍有风吹草动，往往引得整个板块一片飘红。日前，国内之势，核电 “出海”也蓄势待发。中国核电业在逐步褪去福岛核事故影响的阴影后，正感受着 “第二春”的阳光。

申银万国的研究报告表示，2014年第四季度和2015年为已开工核电项目投入商业运营以及新开工项目数量的第一高峰期， “十三五”期间内陆核电的开闸将使核电业迎来高速发展的第二个高峰。从投资上看，国内核电项目重启以及核电 “走出去”战略将提升整个板块的估值。

中国核能行业协会日前发布的今年第三季度核电运行情况显示，今年第三季度全国累计发电量为14548.9亿千瓦时，核电累计发电量为376.53亿千瓦时，仅占全国累计发电量的2.59%。而据中电联的数据，2013年，我国核电利用水平为2.11%，而世界核电利用的平均水平是14%。

业内人士指出，核电作为目前惟一已经成熟的、可以大规模利用的清洁替代能源，必将成为能源消费结构调整中非化石能源的主力军。国泰君安分析师也表示，目前国内核电发展落后，市场空间亟待释放。

据了解，目前，我国投入商业运行的核电机组共有20台，总装机容量为1807万千瓦，分布于秦山、岭澳、大亚湾、田湾、宁德、红沿河、阳江等7个核电基地；另有28台在建核电机组，总装机容量为3062万千瓦。

据此，目前我国在运和在建机组的总装机容量共计4869万千瓦，距离2020年核电发展的目标还有很大距离。

华创证券研报分析，以到2020年我国已建和在建核电装机容量8800万千瓦为目标，若以每台机组容量为100万千瓦计算，未来6年，我国平均每年将有6~7台机组开工建设。按设备投资占总体投资50%计算，未来我国核电设备市场将年均新增投资700亿~800亿元。

“提高核电设备的国产化率是中国从核电大国走向核电强国的一个关键”。一位在核电设备厂家工作多年的人士介绍道。

在日前中银国际主办的核电行业专家座谈会上，中国国际工程咨询公司能源产业一部处长王国栋表示， “核电设备的国产化包括两个方面的含义，一方面指国内制造，另一方面指自主知识产权”。 “华龙一号”和CAP1400就都是我国拥有自主知识产权的核电技术。

实际上，我国核电设备的国产化率在近年已取得明显进步。从岭澳核电站二期项目的国产化率64%，到宁德核电站的80%，再到阳江项目5、6号机组的85%，数字的变化也见证着中国核电自主的历程。

据悉，中广核最新开工的阳江5、6号机组，除了大口径调节阀、安全仪表等设备需要进口外，工程已基本具备自主知识产权，基本具备出口条件。

根据方正证券研报，国家明确要求未来核电建设中，国产设备占比不低于85%。而核电设备价值占比中，主设备占40%左右、自动化系统和仪表占10%~15%、辅助系统和设备占40%~50%。

由此来看，既拥有如此广阔市场发展空间，又有提高国产化比例的政策助力，未来几年无疑是国内核电设备商发展的黄金时期。