新型城镇化投资方向将带动多行业发展

"新型城镇化"投资方向将成主流热点

近日A股的猛烈攻势一扫市场前期阴霾，但诸多疑问依旧缠绕投资者心中：新型城镇化能带给中国经济多少动力，又带给资本市场多少机会?2013年，大小非减持和IPO将使A股的估值迈到哪一步?上周末，由本报协办的财通证券2013年A股投资策略报告会在杭州举行。《新财富》最佳分析师、财通证券研究所研究员以及财通证券高端客户近500人参加了会议，商讨2013年A股投资策略及热点行业。

沪指有挑战2400点的潜力

会上，财通证券研究所就2013年的宏观形势、投资策略与投资者作了分享与交流，他们认为，经济企稳和政策推动改革的配合将成为股指上行重要的推动力，沪指有挑战2400点的潜力，看好房地产及城镇化主题下的精细化、民生化基建，消费升级和城市升级带来的投资机会等。本次会议还邀请了中金公司电子行业首席分析师赵晓光、民生证券建筑与工程首席分析师王小勇、银河证券机械行业首席分析师邱世梁就各自行业情况与投资者做了交流。

财通证券研究所认为，展望2013年，市场总体震荡盘升值得期待，市场本身有反弹的内生修复动力，而经济企稳和政策推动改革的配合成为重要的推动力，2400点是两者共振能推动沪指到达的最高点位，更良性的上涨需要基本面和制度面的进一步释放乐观预期。在策略配置上，继续推荐房地产龙头公司，这仍然是2013年绝对收益的首选品种。另外，结构性机会主要是制度变革预期下的机会，可战略布局新型城镇化投资主线，一是基建投资走精细化、民生化路线，包括城市轨道交通、城市管网铺设、污染处理、环境保护、园林景观、新能源应用以及保障房;二是消费升级和下沉，包括服装、婴童产业、文化产业、旅游购物、养老消费，以及衍生的运输物流体系;三是城市升级，相对看好智能交通、政府政务平台建设、医疗金融IC卡;四是农业现代化、专业化、社会化，带来农机、水利、农资板块的投资机会。

电子行业景气度回升

对于电子行业的2013年，中金公司电子行业首席分析师赵晓光显然较为乐观，在深刻分析智能时代终端发展历程和趋势后，他认为，随着苹果产业链11月出货开始回归正常，同时，即将发布的Windows 8给PC产业带来的推动力可能超预期，下游技术创新的竞争加快将推动上游景气，2013年电子元器件厂商的价值和ASP仍将向上提升。

在个股投资上，他建议配置和移动互联网最为相关、与人际互动最为相关、与中国企业最为相关的安防、声学、天线、连接器、光学和电池六个产业链，与2012年一线公司成为主流不同，明年有望一线与二三线公司轮动表现。另外，安防行业投资仍然持续超预期，海康威视和大华股份在规模效应与品牌溢价带动下仍为龙头，关注二线公司在平安城市建设中订单推动的机会。#d1cm#page#

城镇化带来多个机会

对于目前市场热门的"城镇化"主题，民生证券建筑与工程首席分析师王小勇提出精辟解读，他认为，以新型城镇化为主要依托的新"四化"建设将成为未来经济增长主要动力，新型城镇化的重要意义在于不仅带来直接的基建投资，而且更为重要的是创造房地产投资需求以及工业制造需求，释放巨大的消费潜力，增加对住房、生产制造需求，因此，新"四化"的作用，短期在于拉动投资，长期在于改善结构。

从城镇化给2013年带来的机会来看，首先在于基建的细分领域，如对非正常急剧下降铁路投资的修正反弹;持续重视的水利投资;规划众多的轨道交通、机场;受益新型城镇化建设的市内道路交通、文化体育等城市公共设施建设等，这些细分领域在此轮经济周期成为重要引导方向，有望率先走出周期低谷，步入景气周期，可重点关注中国化学、江河幕墙、中国海诚。另外，也建议积极配置中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国水电以及装饰园林板块。

机械行业子行业有机会

"2013年对机械行业整体而言并非黎明，但部分子行业可见星光",这是银河证券机械行业首席分析师邱世梁对该行业的整体看法。随着2011年4万亿退出，工程机械和铁路设备领域大部分公司盈利能力将中期下行，因此板块整体只能等待"大象下蹲"带来的反弹机会。

就具体子行业而言，铁路设备中整车行业未来两年增长预期清晰明确，预计未来一年预计有15%的上涨空间，具体个股仍可跟踪中国南车、中国北车、新筑股份、北方创业等;航天军工领域随着航空发动机获得大量政策资金支持，飞机、发动机、通讯导航子行业中期拐点来临，可关注洪都航空、航空动力、海特高新;另外，油气装备领域看好北人股份、富瑞特装、杰瑞股份、通源石油，农机领域看好新研股份。