17亿资金热捧 机械设备分享城镇化建设盛宴

编者按：12月4日以来至今，A股节节攀升，强劲上涨，沪指累计涨幅高达10.33%。这轮反弹众多行业轮番上阵，在申万一级23类行业中，有14类行业指数跑赢大盘。其中，机械设备以累计涨幅14.68%，高居本轮反弹行业首位。在热点纷呈之中，蓝筹股扬帆起航，不断捧红市场，投资者的目光也投向了这些热门行业。对此，

本报特推出系列报道，从具体市场的表现，以及行业成为本轮领涨急先锋原因，还有未来这些行业能否持续反弹等三方面剖析，以飨读者。

12月4日以来至今，各种题材轮番上阵，牛股频频出没。其中，受益新型城镇化概念的机械设备加权涨幅高达14.68%，位居申万一级行业涨幅榜首位，期间大单资金累计净流入17.7亿元。

对此，分析人士指出，多重利好推动机械设备股的上涨，尤其是新型城镇化和铁路基建也会提振工程机械的需求。

六成以上个股跑赢大盘

据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，12月4日以来机械设备板块累计涨幅（流通市值加权平均）14.68%，居申万一级行业涨幅榜首位，累计资金净流入177080.57万元，机械设备板块共有40只个股涨幅超20%。另外，有235只机械设备个股跑赢大盘，占比达66%细分申万二级行业来看，12月4日以来专用设备以18.59%的累计涨幅居首，累计资金净流入167386.32万元，有16只专用设备股涨幅超20%，它们分别是达刚路机、山推股份、博实股份、三一重工、建设机械、山东墨龙、柳工、蓝英装备、杭氧股份、江钻股份、天地科技、厦工股份、S中纺机、冀东装备、常林股份和慈星股份。

12月4日以来金属制品以14.75%的累计涨幅居第二位，累计资金净流出7941.80万元，有2只金属制品股涨幅超20%，分别是巨力索具 和精达股份。

12月4日以来电气设备以12.48%的累计涨幅居第三位，累计资金净流入22302.19万元，有15只电气设备股涨幅超20%，分别是精功科技、燃控科技、阳光电源、亿晶光电、向日葵、鼎汉技术、大连电瓷、海润光伏、爱康科技、拓日新能、国电南自、恒顺电气、东方日升、浙富股份和华光股份。

12月4日以来通用机械以11.87%的累计涨幅居第四位，累计资金净流出3584.0万元，有6只通用机械股涨幅超20%，分别是中原特钢、渤海活塞、华中数控、汉钟精机、新大新材和轴研科技。

12月4日以来仪器仪表以10.75%的累计涨幅居第五位，累计资金净流出1082.13万元，有1只仪器仪表股涨幅超20%。

产业升级与新型城镇化为行业注入活力

自12月4日以来，机械设备的出色表现，无疑成为本轮市场的领涨先锋。对此，分析人士一致认为，产业升级及新型城镇化建设将成为机械行业未来成长的主动力。

从具体的上涨因素来看，国海证券分析认为，主要分为两个方面，消费升级和新型城镇化成经济增长主动力。党的十八大报告提出要坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化。由于需求结构性变化及人口红利的逐渐消失，中国工业经过低成本扩张后开始走上产业升级的第四阶段。另外，未来城镇化对城市轨道等行业的拉动更为显著，新型城镇化和铁路基建也会提振工程机械的需求。产业升级及新型城镇化建设将成为机械行业未来成长的主动力。

据悉，2012年11月规模以上工业增加值同比实际增长10.1%，比10月份加快0.5个百分点。其中重工业增加值同比增长10.5%，轻工业增长9.2%。1-11月份，规模以上工业增加值同比增长10.0%。分行业看通用设备制造业增长9.1%，汽车制造业增长6.5%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长4.1%。

从具体子行业来看，中航证券认为，铁路基建投资连续上调，铁路行业最坏时期已经过去。2012年铁道部四次调整铁路固定资产投资，铁路固定资产投资从年初计划的5000亿元上调到6300亿元，高于预期。2012年9月份以来，铁路项目开工加快，项目审批进程加快，铁路固定资产投资加速恢复，前11个月固定资产月度累计增幅由负转正，实现0.9%增长。

新型城市化加速，核心城市圈建设助力城市轨道交通车辆采购。城市向集约化发展，部分城市人口密度持续上升，交通压力显著。轨道交通成为各大城市改善交通的首选方式。目前全国包括规划和在建地铁线路的城市约40座，其中22座已经获得国家批复，10余座城市处于规划当中，计划新建里程2260公里以上，预计规模8820亿元。

两主线寻找景气度较高的子行业

分析人士指出，机械行业2013年投资逻辑如下：机械行业与固定资产投资紧密相关。其中，工程机械在底部徘徊，等待房地产新开工回暖。能源装备方面，非常规天然气开采和天然气消费进入快速增长期，“十二五”末我国天然气消费占比由目前4%提升到8%。农业机械方面，行业高景气，成长空间大，大力扶持，行业有望延续高增长；铁路设备方面，铁路等基建投资有望仍是政府拉动经济的重要手段。

中投证券建议围绕以下两条主线选股：

（1）所处子行业景气度较好的优质公司，盈利超预期可能性较大；

（2）业绩迎来拐点的公司，有望获得盈利和估值的双重提升。

世纪证券亦认为，重点关注低估值及业绩较为确定品种。经过前期较大幅度下跌，工程机械、煤炭装备及铁路装备等一些板块相对估值已经较低，可关注其中具备相对估值优势，且具备行业龙头地位及竞争优势的品种。同时，页岩气、LNG等天然气相关装备领域发展潜力较大，短期虽然面临技术、环保、推广等因素，另外估值也已相对不低，但可关注其中业绩较为确定及有长期发展潜力的品种。

达刚路机：12月4日以来累计涨幅64.34%。公司是世界领先的沥青路面技术及设备的提供商，拥有从沥青加热、存储、运输设备，沥青深加工设备，到沥青路面施工专用车辆及筑养路机械的完整产品体系和技术方案，主要产品包括沥青脱桶设备、沥青运输车、智能型沥青洒布车、同步封层车、稀浆封层车、沥青改性设备、乳化沥青设备等产品。公司研制出的中国第一台智能型沥青洒布车，填补了中国公路沥青路面施工过程的技术与设备缺失；研制出国内第一台智能型自行式碎石撒布机。

山推股份：12月4日以来累计涨幅32.18%。推土机属于铲土运输机械，主要用于道路建筑施工和大型土方

施工现场，公路和铁路建设是推土机需求增长的主要推动力。公司制造能力、产品质量、研发能力处于国内领先和贴近国际先进水平。年产销能力达到12000台推土机、5000台路面机械、1000台混凝土机械、16万条履带总成、50000台液力变矩器、15000台变速箱、140万件工程机械“四轮”。公司推土机市场已连续七年实现销售收入、销售台量、市场占有率、出口额、利润等“五个第一”。