万亿基建盛宴上桌 四大行业谁能多分一杯羹

总投资规模逾万亿，国家发改委近日连续批复城轨规划和项目及公路建设等“稳增长”项目，此前各地方政府亦陆续宣布数量高达数万亿的投资计划。记者就“稳增长”对房地产、钢铁、水泥、环保、航运港口等行业进行了调查采访。

其中，港口和航运业被寄予复苏厚望，但从钢铁行业来看，在有效需求仍然不足的情况下，接受采访的绝大多数人士均不敢看好上涨的持续性。

轨道交通开通对房价影响不大

城轨规划和项目的推出，是否意味着房地产市场的基本面发生改变呢？从记者采访的情况来看，尽管当前房价反弹压力加大，但是房地产市场基本面尚未发生根本改变。

同策咨询研究中心总监张宏伟认为，从长远来看，轨道交通的开通对房价的上涨肯定会起到推波助澜的作用，但是短期内，由于调控对房价的影响太大，一些新开通轨道交通的地区房价并未出现明显上涨，部分区域房价甚至出现了下降。上海市的嘉定新城就是其中的典型案例。

中国土地勘测规划院相关负责人说，从监测情况来看，最近一段时间，个别城市一些优质地块受投资者追捧，受到广泛关注，但这些高价地不能构成市场全面回暖的基础，对市场整体格局特别是对住房用地难有实质性影响，大幅溢价、地王频现的市场基本面并不存在。

钢铁水泥等行业获反弹机会

压抑许久的钢材市场，因为宏观层面利好消息的释放获得了强劲的反弹机会。业内测算，获批项目将拉动8500万吨的广义钢材消费。再加上周日8月份经济数据集中出台，显示实体经济下行趋势未改，市场普遍预期短期内宏观调控或继续放松，钢坯以及钢材市场立刻作出反应。

而据记者了解，稳增长预期之下，水泥产业如果去库存化趋势继续，迎来转机的可能性就加大。上周全国水泥市场也趋向平衡，其中华东地区水泥价格稳中有升。

稳增长之下，发改委也似乎加快了环保行业项目审批。“节能减排是扩内需、稳增长的重要结合点。针对当前内需不足的情况，要把稳增长放在更加重要的位置，采取更加有力的措施，支持扩大节能环保产品消费，加大节能环保领域投资力度。”财政部部长谢旭人日前也撰文指出，节能环保产品在我国总消费中的比重依然偏低，推广潜力大、效益好、可持续的节能环保产品。

港口和航运业也被寄予复苏厚望。港口运营商收益主要受货物吞吐量和装卸费用影响，逾万亿的基建投入将直接带动铁矿石、煤炭等大宗商品的进口。北方部分港口将成为较大的受益者。

多行业去库存化短期压力大

此次多个投资项目获批，相关行业虽有反弹，但历史高库存的顺利去化，短期来看仍然比较艰难。

数据显示，中国钢铁行业产能过剩超过1.6亿吨，水泥产能过剩超过3亿吨，铝冶炼行业产能利用率仅为65%左右。这些只是大行业的冰山一角，很多相关中小行业都面临同样困境。

权威专家指出，在产能严重过剩的背景下，水泥产业仅想依靠“稳增长”政策拉动有巨大压力。只有淘汰落后，加快兼并重组步伐，才能迎来真正意义上的转机。

尽管万亿基建可能再次引发中国需求，但国际航运业情况并不乐观。衡量全球大宗商品运价的重要指标——波罗的海干散货指数(BDI)近期表现相当悲观。

航运权威咨询机构统计称，今年上半年全球干散货运力同比增加15%，而货量同比仅增加6.2%，与此同时仍有大量新船将下水，使市场环境进一步恶化。瑞银证券分析认为，新增运力完全需要依靠新增需求来消化，2012年市场翻转无望，乐观预计也要到2014年以后有所好转。