机械行业:以政策驱动行业为主线 探寻机会

本报告导读

以事件驱动为主线寻找投资机会，重点推荐工程机械的中联、柳工、合力，油气生产设备与服务的惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装，核电设备的一重、二重、江苏神通、中核科技。另外本周上调铁路设备评级至增持，建议布局南北车和时代新材。

摘要：

行业总体观点：本周仍然以事件驱动为主线寻找投资机会，体现在地产销售数据和货币政策、高油价和页岩气发展规划、核电重启三个方面。重点推荐工程机械的中联柳工合力三一徐工，油气生产设备与服务的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特装，核电设备的一二重江苏神通中核科技。此外，本周开始将铁路设备评级由中性上调至增持，建议开始布局南北车和时代新材。

工程机械：尽管基本面没有明显改善，但先行指标地产销售依然活跃、同比底部或已出现，油价上涨不改通胀回落趋势不变，市场利率仍在低位，货币政策继续维持实际宽松；先行指标决定股价和后续基本面走势，建议增持工程机械，推荐中联、柳工、合力、三一、徐工。

煤机：国家能源局发布煤炭工业发展“十二五”规划，该规划将带动煤机及相关安全设备的需求，维持“十二五”期间煤机设备年均约20%增长的判断，推荐林州重机、郑煤机、天地科技，建议重点关注涨幅较小的尤洛卡。

油气装备及服务：《页岩气发展规划（2011-2015）》的出台将提振油气装备需求，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装。

核电设备：关注国内核电重启带来的投资机会，推荐中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。

冷链设备：消费升级和对食品重视程度的提高将是推动制冷设备需求增长的重要因素，推荐烟台冰轮、汉钟精机。

铁路设备：国务院常务会议讨论通过《“十二五”综合交通运输体系规划》，对铁路建设支持明朗化，上调铁路设备评级至增持，建议开始布局南北车和时代新材。

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