十二五挖掘机行业潜力巨大风险与机遇并存

中国工程机械工业协会统计数据显示，2011年，我国挖掘机销量将达到16万台以上，同比增幅达60%左右。挖掘机的市场需求与国家的固定资产投资息息相关。不可否认，随着我国城镇化步伐的加快以及中、西部开发进程的提速，挖掘机行业在“十二五”期间仍会有较好的市场潜力，但风险往往与机遇同行，在市场预期良好的表面下，挖掘机行业可能暗藏着产量过剩的陷阱。

目前，除斗山重工、卡特彼勒、日立建机、神钢、沃尔沃等海外投资商之外，还有厦工、三一重机、柳工、徐工、中联重科（000157）及山东临工等生产挖掘机。据业内人士预测，到2014年，我国国内挖掘机产能将达到42.5万台，考虑到进口产品等带来的不可忽视的市场容量，国内挖掘机市场的产能过剩问题将异常突出。今年一季度，国内挖掘机累计销售了7.4214万台，同比大增59%,仅3月份，24家挖掘机厂商就销售了4.3万台左右。但是，中联重科的一位高层曾对媒体表示，今年一季度国内挖掘机产能已超过了30万台，而去年我国挖掘机销量约为16万台，这意味着今年在各企业都不扩充产能的前提下，销量翻一倍才可能消化掉这些过剩的产品。

业内人士认为，今年挖掘机市场实现30万台销量的可能性不大。根据中国工程机械协会挖掘机分会预测，今年挖掘机的总体销量约为19万台，2012年至2014年在21.85万台到30.2万台之间。以中国工程机械工业协会预测的2015年行业销售额可以达到9000亿元这一数据为基础作一个简单的测算，不考虑通货膨胀、价格上涨、产品升级等因素，预计2015年我国挖掘机销量将达到36万台左右，这本身就是一个令人将信将疑的数字。时下，挖掘机市场的“紧俏”正吸引着大多数企业对于该项目的持续性热情。这从企业未来几年对挖掘机项目的投资扩产规划中可见一斑。

本土品牌中，三一重工（600031）计划在2011年挖掘机产、销量达到2.5万台；徐工机械（000425）的2011年挖掘机销量目标是达到1万台；柳工的目标是到2015年达3万台的销量；厦工则根据公司发展战略规划拟实施年产挖掘机1.2万台的投资项目；广西玉柴与四川邦立在泸州进行大中型挖掘机的项目投资，总规模达20亿元，全部建成后将形成年产5000台大、中型挖掘机的生产能力。

在二、三线品牌中，各品牌的投资力度也不可小觑。熔盛重工在安徽投资34亿元，开建产能为3万台挖掘机和400台旋挖钻机的项目；五粮液（000858）集团下属普什重机也已经投资超过4亿元，生产中、小型挖掘机，项目全面达产后年生产能力将达1万台……市场竞争中暗流涌动，大浪淘沙。对于我国挖掘机生产企业而言，只有真正怀抱谨慎态度，充分研究市场，提升核心竞争力，才会在潮水退去的时候，微笑着走向彼岸。

“未来产能过剩的现象将会更加严重。”前述中联重科高层指出，目前已有总计12家企业在做中远期规划，如卡特彼勒完成对江苏吴江、徐州基地扩产之后，总产能将达到3.4万台；三一重机有8万台的中长期计划，投资船舶制造的熔盛重工也估计能在未来数年内建成3万台的液压挖掘机生产基地。陈培亮告诉记者，此前挖掘机行业之所以被普遍看好，基于以下几个方面：由于4万亿元投资项目的陆续展开，无论是建筑工地还是制造型企业、机场、铁路等都对挖掘机有需求；不少厂商、经销商采用各种促销手段，买者一方面可自己使用，也能将挖掘机租借给第三方再用租金来还贷；挖掘机不像泵送机械，其售价相对来说很便宜，不到100万元就能买几台，而泵送机械一台售价就高达几百万元；挖掘机的关键零部件如铸件、减速机等也在扩产，因此国有挖掘机公司能很快量产，以适应市场需求。

“短期来看，挖掘机的产能可能会受到日本地震影响而被动减产。”一位基金公司研究员对记者说，目前KYB和川崎重工等液压件企业供应情况并不稳定，这些企业自己的配件也出现短缺现象，因此近几个月国内的挖掘机产能扩张速度将会放缓。但不少企业已经投入了大量人力物力，所以不会轻易放弃这部分市场。前述中联重科高层也指出，未来挖掘机市场将面临全面价格战且利润率大幅下滑的情况。“这种情况5年前就在装载机市场中出现过。当时国内有50家企业，产能每年30万台，但需求只有每年近10万台，导致部分企业一台30万元的产品只剩下不到1万元的利润。”