2010盘点：转型中的中国钢铁行业(图)-第一工程机械网

编者按：钢铁行业是国民经济的基础产业，不仅攸关民生，还直接影响了国民经济的健康发展，是国内长期以来投资集中的行业之一，与国家宏观经济发展密切相关，并受经济发展状况和市场供求关系变化的影响，总体上与经济周期保持同步动态。而作为工程机械行业的上游行业，钢铁行业的发展趋势也在一定程度上影响着中国工程机械行业的发展。同时，钢材作为工程机械产品生产的重要原材料之一，直接用钢会占到工程机械设备成本的12%~17%，若加上发动机、液压件等配套件的用钢，将会达到30%以上。基于此，本文着重介绍2010年中国钢铁行业的发展历程以及对工程机械行业的相关影响，希望能够带给业内同仁些许启示。

2010盘点：转型中的中国钢铁行业

“十一五”的5 年里，我国钢铁行业保持了高速增长，从钢铁净进口国变成净出口国，钢铁产量稳居全球第一，造就了一批超大型钢铁企业。但是，我国钢铁行业也一直面临着大而不强、集中度低、对外依存度过高等问题， 2010年是“十一五”的最后一年，也是我国钢铁行业转型的关键一年。在过去的一年里，钢铁行业有哪些标志性事件？在钢铁的生产和流通领域，表现出哪些新的发展趋势？本文将一一做出盘点和解读。

盘点一：行业增速放缓、供需矛盾或有所缓解

产能过剩、供需矛盾尖锐一直是我国钢铁行业痼疾之一，而2010年钢铁行业产量增幅明显放缓，厂家去库存力度明显加快。2010年1-10月，全球粗钢产量为11.65亿t，较上年增加17.5%：其中欧洲贡献为29%，日韩贡献28%，而我国的粗钢产量为负增长（月度粗钢产量具体变化情况见图1）。2010年6月以来，我国投放到市场上的资源量呈现同比下降态势，供需矛盾有所缓解，这种情况只有2008年四季度出现过。国家对房地产市场的严厉调控和大规模节能减排是出现这一现象的两个重要原因。从2010年4月上旬开始，政府出台了一系列被称为“史上最严厉”的房地产调控政策，而国内生产的近50%的建筑钢材，都是用于房地产市场，这些调控措施直接影响了对螺纹钢、线材等建筑钢材的需求。由图1可以看出，4月作为2010年钢铁产量的第一个转折点，产量增速急速放缓。

图1 2010年1-10月我国钢产量变化情况

另一方面， 2010年是落实“十一五”节能减排目标的决战年。上半年，单位国内生产总值能耗累计上升 0.09%，而本年度的减排目标是要实现全年下降 5.2%。为确保节能减排目标，从 8 月底9 月初开始，河北、江苏和浙江等地相继对地区内高耗能钢铁企业进行限电限产，并逐步向全国蔓延。而钢铁行业占我国能源消费的1/6~1/5，在这次减排风暴中被推到了风口浪尖。在我国钢产量最高的河北省，唐山地区9月限电力度曾一度达到70%，因此在图1中可以看到，2010年的下半年，我国钢产量一度出现负增长。#d1cm#page#

盘点二：金融化定价方式加剧钢铁行业风险，钢价上涨增加工程机械行业成本压力

⑴铁矿石金融化趋势明显。2010年之前，我国铁矿石存在两种定价机制：一种是铁矿石需求方与供应方每年通过协议谈判，达成年度协议价。年度协议价格比较稳定，通过年度协议价格进口的铁矿石量也比较稳定。还有一种是在年度协议价格的基础上的现货进口价格。而2 0 1 0年4月，国际三大矿商强硬地改变了“游戏规则”，年度协议价机制被季度协议价机制取代，新的季度价格依据最近3个月的现货平均价格，新的定价规则越来越向现货定价机制靠拢，甚至希望使用指数定价。这样实际上就把铁矿石变成了一个金融产品。它的定价已经变得遵循一些金融产品的规律，而不像过去那样是商品供需关系决定价格。

⑵钢铁产品本身也出现了类似的金融化趋势。钢铁产品目前有金融期货和电子盘，电子盘也被称为现货远期，属于准期货。期货的特点就是产品可以完全买空卖空；而现货远期是以订单为基础的，指产品还没有生产，可能在3个月后才从生产线出来，但产品是有生产能力保证的，介于现货和期货之间。而且，这些期货、电子盘的价格已经越来越多地影响真正的现货价格。期货、电子盘实际上都是金融产品，它们的定价很少取决于供需关系，和期货及股票没有本质区别，易受到流动性的影响。

2010年钢价总体呈现振荡上扬的态势，因此也让工程机械行业承担了相应的成本压力。而具体来看，各个企业由于钢铁成本所占的比率、进口部件比率以及产品提价能力不同，其毛利率和利润受钢铁价格上涨的影响水平也不尽相同。另一方面，钢材价格的涨跌也是经济景气程度的直接反映，若钢价的上扬是由下游行业的需求所拉动，则钢材价格上涨时期同时是工程机械行业需求增加的时期。2010年国家房地产调控与保障房建设双管齐下，水利水电、高速公里等基础建设仍保持高投资强度，这一系列的国家政策保证了未来工程机械行业的利好前景，因此总体来说，在需求强度保证的前提下，钢价的上涨对工程机械行业的影响有限。

盘点三：跨地区、跨所有制大规模并购整合，提升行业集中度

钢企集中度偏低是我国钢铁行业发展中的另一个突出难题。据中国钢铁工业协会统计，我国粗钢生产企业排名前五的钢企只占全国钢产量的不到30%。从“九五”开始，并购整合在钢铁行业内一直在推进，2010年是钢企并购重组进一步深化的一年，行业内的并购整合表现出以下两方面特点。

第一个特点是跨区域整合的兴起。原来的钢铁行业并购整合主要是集中在省内的，如鞍本重组，跨省整合并不多见。但跨区域整合是2010年钢铁行业重组的一大特色，最具代表性的就是鞍钢和攀钢的重组，重组后新成立鞍钢集团公司作为母公司，鞍钢与攀钢均作为鞍钢集团公司的全资子公司，而鞍钢集团也由此成为国内第一大钢企。

第二个特点是跨所有制的整合。有代表性的就是河北钢铁并购河北敬业、唐山松汀、邢台龙海、永洋钢铁、吉泰特钢等5家民企的项目；山东钢铁并购日照钢铁也是跨所有制的，目前还在进程中。但是跨所有制并购目前也存在着很大的问题，就是并购后的整合，建龙钢铁并购通钢就是典型的整合失败的案例。一次成功的跨所有制并购不仅需要兼顾并购双方各利益相关者的利益平衡，包括政府、社区、员工、原来的股东以及供应链各相关企业等，也需要重视在企业文化层面的循序渐进的整合。这一点对于工程机械企业来说也不例外。

盘点四：钢铁流通企业服务模式集成化的转型

在钢铁流通领域，企业也正在进行积极的转型，表现出一系列新的特点。首先，流通领域正从单纯的贸易逐渐转变为按服务展开：原来的钢铁流通是低买高卖，依靠价差赢取利润，这是做贸易的方式；而在未来，流通企业已经不是单纯卖产品，而是依托钢材，通过加工、切割等附加服务来赚取利润，企业由贸易商向服务商转型。其次，流通方式由实体贸易向虚拟电子贸易转变，很多企业已经不再向钢材企业要货，而是直接在电子盘上订货，然后再按线上的流程来按部就班地完成订货。服务化、金融化、电子化，所有这些服务模式有集成化趋势。这是上游钢企并购整合对下游的流通领域的必然要求。

2011年钢材需求展望

2003-2009年的6年间，钢铁需求迅速增长，年复合增长率达到16.71%。而随着经济增长方式逐渐转变，钢铁消费将从高速增长逐渐回归到平稳增长。结合全社会固定资产投资的预测，预计2010-2012年钢材表观需求的年复合增长率将超过10%，达到13%左右。

针对2011年的市场形势，相关专家认为钢材市场基本面将会面临以下几种情况。

⑴钢铁行业供需基本面趋于改善。2011年我国粗钢产量将达到至少6.76亿t，较2010年增长8％。钢材需求将进一步增长的原因，一是2011年需保障房建设将达到1 000万套；二是大批水利设施的建设；三是城市轨道交通和城际高铁的快速建设。

⑵成本高位运行。目前原油期货已经上涨至100美元，大宗商品价格的上涨趋势已经不可避免。

⑶经济稳定增长。2010年我国GDP为397 983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3％，我国经济继续稳定增长。货币政策虽由宽松变成稳健，但新增人民币贷款额度和M2（广义货币）依然保持增长。

⑷钢材出口将保持在去年水平。

针对市场走势，专家总结了目前影响钢材价格走势的六大要素：①供需关系趋于改善；②生产成本高位运行；③货币政策保持积极稳健、灵活；④财政政策保持宽松；⑤通胀压力预期增强；⑥人民币汇率进一步提升。

综上，与2011年我国钢材市场形势整体要好于2010年，钢材价格走势将呈波动趋涨态势，而钢材品种中长材的后势情况将更为看好，将从众多的钢材品种中脱颖而出，板材市场将受国际市场价格的影响，并预测2011年我国三级螺纹钢平均价格将达到4 900~5 000元/t的水平。

(本文作者系北京正略钧策企业管理咨询有限公司合伙人包仲南、顾问张召军以及行业研究院顾问姚磊。创立于1992年的正略钧策是中国成立时间最久、业务种类最全、员工人数最多、专业化程度最高及影响力最大的管理咨询公司之一，也是最早在北京、上海、广州三地设立全资公司的中国管理咨询公司之一。)