中国工程机械景气指数-第一工程机械网

中国工程机械景气指数发布报告（2006年3月）

■ 工程机械景气指数课题组

◆ 主办单位

中国工程机械工业协会

今日工程机械杂志社

◆ 研究单位

国务院发展研究中心

培元企业管理咨询有限公司

◆ 参与单位

徐州工程机械集团有限公司

山推工程机械股份有限公司

小松（中国）投资有限公司

常林股份有限公司

上海柴油机股份有限公司

摘要

2006年，产业景气总体将平稳回落，中游投资品行业总体景气下降，重工业主导工业增长的格局不会改变，重化工业快速发展态势依旧保持，结构调整继续向有利方向转变。

伴随着中国经济的温和回落，工程机械行业在2005年，特别是下半年销售呈快速上升的趋势，2006年是“十一五”规划的开局年，工程机械行业在本轮经济上升初期将根据行业的发展特征，提前进入经济增长通道。

一方面，考虑原材料因为部分行业的产能过剩因素影响，工程机械行业产品成本将有所降低，企业利润将会有所提高。

另一方面，跨国公司的并购行为也将使市场竞争更残酷.

同时，预测表明宏观经济总体在2006年上半年仍处于下降通道，固定资产投资、货币供应、中长期贷款和工业生产、物价指数、信贷规模等各项指标等都将受到不同程度影响，对于需求中的行业产品而言，小型工程机械产品、多功能工程机械产品、二手进口产品等都会更积极地进入消费市场，市场竞争不容乐观。

国务院发展研究中心产业部

中国产业发展跟踪研究

行业研究报告

跟踪研究报告系列

《月度预测景气指数》

《月度景气分析报告》

《行业年度分析报告》

深度研究报告系列

《行业季度预测报告》

电力行业

煤炭行业

钢铁行业

石化行业

交通运输业

房地产业

工程机械行业

《行业发展预测报告》（2006-2010年）

电力行业

煤炭行业

钢铁行业

石化行业

交通运输业

房地产业

工程机械行业

一、2006年宏观经济运行分析

1. 投资变化趋势

预计2006年固定资产投资增幅回落至17.6％。一方面，突出的生产过剩问题将使得一批重点行业，比如钢铁、有色金属以及水泥等的投资增速减缓。另一方面，从资金的筹集来看，由于2005年自筹资金及其他资金增幅较快，但一些重点行业的企业利润有所下滑，这在一定程度上将削弱企业筹集资金的能力。加上在国家严把信贷和土地关的政策前提下银行信贷的增长空间有限。因此，2006年固定资产投资回落幅度会大于2005年第四季度。

2. 消费变化趋势

预计2006年消费需求将继续平稳较快增长，但增速较2005年有所减缓。从历史数据来看，消费品零售总额已连续21个月保持10％以上的增长态势，表明我国消费已经进入新一轮快速增长通道。随着居民收入持续增加，消费结构逐步升级，住房汽车等主导产品的消费增长将会加快，消费增长的惯性也会增强。但也应该注意到，受整个经济增速放缓的影响，加上就业增长较慢及居民收入差距扩大，2006年消费增长的势头会有所放缓。（以上资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部）#d1cm#page#

二、2006年部分关联行业景气分析

钢铁行业

1.2005年1-12月钢材需求走势

2005年的钢铁需求增速呈现出逐步放缓的走势。从季度上看，第四季度为钢材需求高峰，月度上看，6月、12月为钢材需求高峰。根据“中国钢铁需求预测模型”，预计2006年国内各行业对钢材的总需求增幅将达到10.12％，较2005年增幅有所回落。在宏观经济增幅持续放缓的大背景下，各行业受到的冲击会有所不同。

2. 2006年钢材生产景气

2005年上半年，随着新增和已有产能的快速释放，景气仍保持高位。受钢材市场价格大幅波动的影响，钢铁生产企业为了消化已有库存并保持钢材价格的稳定，钢材库存在2005年下半年逐渐消化，进入2006年后钢材生产景气有望回升。

3. 2006年钢材价格走势

随着需求增幅的回落以及产能的快速释放，加上出口退税政策的调整和国际钢材需求的疲软对钢材出口规模的抑制以及境外进口大幅增长，使得国内钢材供大于求的形势逐步严峻。供大于求的形势迫使多数钢材产品价格下跌，由于这种价格下跌的背后受供求基本面的影响，而供大于求的格局短时期内难以扭转，因此，未来的钢材市场行情也不会乐观。

另外，消费者普遍存在“买涨不买落”的市场心理，使得许多钢材贸易商和消费企业优先消化库存，尽可能地推迟购买，从而在一段时期内加剧了购买需求的萎缩，也加大了市场价格的跌落幅度。国际市场对国内钢材价格的支撑长期来看难言乐观，长期来看，国际市场对国内市场的支撑将呈逐步弱化的趋势。

电力行业

1. 2005年电力生产行业增长景气和效益景气

煤电价格的稳定有助于保证电煤供应，减少风险和交易成本，也有助于原材料、工业品价格的稳定，保证整个宏观经济的平稳运行。而对于电力行业来说，成本压力的缓解将使行业效益继续稳步上升。预计2006年电力行业平均利润率能够与2004年持平。

2. 2006年各地区电力需求增长率

煤炭行业

1. 煤炭输运能力稳步提高，输运紧张局面继续缓解

2006年大秦线将继续深化改造，年运煤能力仍能提高5000万t，同时2005年10月西煤东运第二条通道朔黄线经过复线修整后，进入运煤新局面，能够大大提高2006年运煤能力；此外各地铁路建设、维修将取得新进展，能够一定程度上增加运煤能力。因此预计2006年铁路运煤将继续高出煤炭需求增速。

2. 煤炭库存分布趋于合理，用煤企业库存较为充足

2006年，煤炭需求增速进一步趋缓，煤炭输运能力将稳步提高，同时煤炭进口大幅增加，促使终端企业存煤增加，综合煤炭需求及输运增长分析，煤炭库存分布将进一步趋向合理，用煤企业库存将较为充足。与2005年相似，一季度终端企业库存水平较低，比较紧张。

（以上资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部）

三、2006年工程机械景气预测分析

1. 行业景气分析

伴随着中国经济的温和回落，工程机械行业在2005年，特别是下半年销售呈快速上升的趋势，2006年是“十一五”规划的开局年，随着我国城市化进程的不断提高，城市人口在未来10年的时间内仍将继续增加，新增城市人口创造了房地产行业的新的潜在需求；同时按照交通部已确定的公路、水路交通发展2020年以前的具体目标和本世纪中叶的战略目标，到2020年，基本形成由国道主干线和国家重点公路组成的骨架公路网，建成东、中部地区高速公路网和西部地区8条省际间公路通道，45个公路主枢纽和96个国家公路枢纽；到2010年，全国公路总里程达到200万km，其中高速公路3.5万多km；到2020年，全国公路总里程达到250多万km，高速公路达到7万km以上，由此我国道路桥梁建设将进入持续、稳定的发展时期；另外，在我国经济发展过程中，能源不足问题日渐突出，能源建设主要是堤坝、电站的建设仍将继续。

因此，工程机械行业在本轮经济上升初期将根据行业的发展特征，提前进入经济增长通道。一方面，考虑原材料因为部分行业的产能过剩因素影响，行业产品成本将有所降低，企业利润将会有所提高。另一方面，跨国公司的并购行为也会给市场竞争带来更残酷的角逐。同时，由预测表明，宏观经济总体在上半年仍处于下降通道，固定资产投资、货币供应、中长期贷款和工业生产、物价指数、信贷规模等各项指标等都将受到不同程度影响，对于需求中的行业产品而言，小型工程机械产品、多功能工程机械产品、二手进口产品等都会更积极的进入消费市场，市场竞争不容乐观。

2. 行业景气指数

3. 分行业景气描述

根据“工程机械景气指数模型”分析：

装载机行业继续保持平稳增长，但是行业在快速发展的同时，也要注意的一点是，新增产能不是传统生产能力的简单扩张，而是行业生产效率、技术水平和产品结构升级的重要途径，行业竞争不容忽视。

“十一五”期间，随着国家对铁道、公路等基础设施项目的投资力度的加强，推土机还将会有大幅度增长。

2006年1-4月份是挖掘机的需求高峰，而二手和小型挖掘机对这个行业的冲击也将是不可忽视的力量。

随着全球化进程的加快，全球制造业中心第五次转移正由韩国转向中国。大量的商品由中国制造并被运往中国和世界各地，巨大的原材料和产品流通需求将保证中国的物流需求会以10%～20%的速度增长。同时，众多大型跨国零售巨头抢滩中国大陆和中国经济的良好经济发展形势，也预示着中国物流产业的巨大潜力。受下游行业需求影响，叉车行业将会在未来几年保持高速度增长态势。

受施工和新开工项目计划继续保持较高投资额的增速影响，汽车起重机行业在2005年的年末突然跃起，行业景气指数在2006年3-4月之间相对1-2月将有所增长。

“十一五”期间铁路、公路的建设投资会比“十五”期间明显增加，这一点在2006年就有明显表现，受此影响，压路机行业2005年第一季度负增长的局面将有所缓解。但是与行业其他产品一样，压路机也将在市场竞争中受到世界知名品牌的强劲冲击。

“中国产业发展跟踪研究项目”启动于1998年，该项目与政府主管部门和100多家行业协会，以及国内知名金融投资等机构的专家合作共同开展。

“工程机械景气指数”是“中国产业发展跟踪研究项目”工程机械专项课题的研究成果，是以动态观察和跟踪中国经济走势、反映工程机械行业经济运行、预测工程机械市场景气程度为主要目的的国家级行业研究项目。

“工程机械景气指数”研究，主要依据国务院发展研究中心产业经济部和中国工程机械工业协会具有较高权威性和准确性的经济景气运行数据和行业统计数据，通过研究分析，建立工程机械行业市场需求模型、工程机械价格变动模型和成本变动模型，采用国务院发展研究中心产业经济部对21个二级产业、39个国家重点监测的工业行业经济运行和预测结果，以及中国工程机械工业协会提供的工程机械行业月度经济统计数据，利用工程机械增长模型对工程机械行业市场、价格和成本进行全行业和分行业的分析和预测，并按月公开发布“工程机械行业月度景气指数”。

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